主な洞察:
- ETH価格の長期保有者はウォレットを22%増加させ、未実現損失にもかかわらず原価を下げました。
- RSIが中立、出来高が上昇、ボリンジャーバンドが引き締まり、イーサリアムはブレイクアウトゾーンに近づいています。
- トレーダーがペクトラのアップグレードと市場の動きをずっと前にポジションを取ったため、オプションの取引量は 75% 増加しました。
過去2ヶ月間で、イーサリアム（ETH）のオンチェーン行動に明確な変化が見られました。CryptoQuantのデータによると、ETHの長期保有者（大規模な売却をせずに着実にETHを受け取っているアドレス）の保有量は、3月10日の1,553万ETHから5月3日までに1,903万ETHに増加しました。
これは、価格が低迷する時期に保有量が22.54%増加したことを示しています。この動きは、イーサリアムが多くのウォレットの平均エントリー価格を下回ったタイミングで発生しました。
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3月10日時点で、ETHは1,866.70ドルで取引されていました。これは、ウォレット取得の実現価格が約2,026ドルだったためです。しかし、これらのウォレットは単に蓄積を続け、エクスポージャーを減らすどころか、5月3日時点で平均取得原価を1,980ドルまで引き下げました。
ETHの蓄積は損失にもかかわらず堅調に推移
イーサリアムの価格は、2024年12月に4,107ドルの高値を付けて以来、下落圧力にさらされています。それ以来、ETHは調整局面を迎え、月を追うごとに下落傾向にあります。しかし、長期保有アドレスの保有量の増加は、彼らが短期的な価格変動に基づいて行動しているわけではないことを示しています。
これらのコインはこれらのウォレットで使用されており、155日以上保管されています。彼らは一貫してETHを追加購入し、売却していません。
「この行動は構造的な確信と短期的な上昇への明確な期待を反映している」と@oro_cryptoは、CryptoQuantの蓄積指標で追跡されたデータに言及して述べました。
ETH価格水準が逼迫、トレーダーは価格ブレイクアウトに注目
イーサリアムは現在、1,783ドルから1,831ドルの狭いゾーンで取引されています。ボリンジャーバンドは縮小しており、価格は1,941ドルのレジスタンスレベルをわずかに下回る水準で推移しています。1,739ドルにある20日移動平均線は引き続きサポートを提供しています。
出典: TradingView
市場の勢いは中立を維持しました。RSIは本稿執筆時点で54.63で、トレンドラインの55.50をわずかに下回っています。これらの数値は、ETHが買われ過ぎでも売られ過ぎでもないことを示しています。同時に、4月中旬以降、取引量が増加しており、注目が高まるにつれて、より大きな動きが予想されます。
デリバティブ市場は強気な期待を示唆
イーサリアム関連のデリバティブ取引が活発化しています。総取引量は26.51%増の463億ドルとなり、建玉は1.13%増と小幅な増加にとどまり、現在219億ドルとなっています。オプション市場では、取引量が75%近く増加し、3億5,769万ドルに達し、トレーダーが価格変動への備えを進めていることが示されています。
主要取引所では、ショートポジションがロングポジションを上回っていました。執筆時点では、Binanceのロング・ショート比率は2.24、OKXは2.04でした。
さらに、バイナンスのトップトレーダーアカウントではこの比率が2.76と高くなっていました。これは、ほとんどのトレーダーが依然として、下落ではなく上昇の可能性に賭けていることを示唆しています。
出典：Coinglass
過去24時間の清算額は4,067万ドルで、そのうち810万ドルはショートポジションによるものです。ロングポジションの清算額は全体的に増加しましたが、複数の時間枠でショートポジションの清算額が減少したことは、上昇圧力を示唆しています。
チャートウォッチャーは、価格変動のタイト化パターンに気づいています。Thecryptomistというアナリストによると、イーサリアムは上昇トライアングルを形成しており、小さなウェッジ内での価格変動はまもなくブレイクアウトを引き起こす可能性があるとのことです。
「次に1950ドルが計画されている」とThecryptomistは指摘し、同レベルを注目すべき重要なレベルと認識しました。
イーサリアムのアップグレードによりETH価格に市場の注目が集まる
イーサリアムネットワークは5月7日に「Pectra」と呼ばれるアップグレードを予定しています。注目すべき変更点として、バリデーターのステーキング上限が32ETHから2,048ETHに引き上げられます。さらに、ブロックあたりのデータブロブ数も増加し、スループットと効率性が向上する可能性があります。
アップグレードを前に、投資家の注目が高まっています。「今ETHを買うのは、BTCを4,000ドルで買うのと同じだ」とアナリストの@TedPillows氏は述べ、イーサリアムが現実世界の資産トークン化においてますます利用され、機関投資家の関心も高まっていることを指摘しました。
その結果、長期的な蓄積、デリバティブ取引の活発化、そして今後のプロトコル変更の増加はすべて、イーサリアムが重要な時期を迎えていることを示唆しています。
