イーサ (ETH) は11月28日から12月5日の間に11.3%上昇し、4.6%の反発に達する前の1,300ドルでピークに達した。1,300ドルのレジスタンスレベルは26日間維持されており、12月6日の1,240ドルへの調整が入る可能性が最も高い。

Ether/USD 価格指数、12時間。出典：トレーディングビュー

したがってトレーダーは、ETHが11月22日に到達した1,070ドルの安値を16%上回って取引されていることに安堵しているが、1 週間ずっと同じレベルで失敗するのは実に苛立たしいだろう。価格の拒否に加えて、米国上院議員3人がSilvergate BankにFTXとの関係に関する情報を要求したと伝えられた後、投資家の気分は悪化した。

議員らは、SilvergateがFTXの顧客資金のアラメダへの送金を促進したことを示唆する報告を受けて質問を提起し、12月19日までに銀行に返答を求めた。

12月5日、NBC ニュースは、SilvergateがFTXとAlameda Researchによる顧客資産の明らかな悪用や、その他の判断ミスの犠牲者であると主張したと報じた。

英国財務省が海外からの暗号通貨の販売を制限するため、いくつかのガイドラインを最終決定しているとフィナンシャル・タイムズが報じた後、ニュースフローは否定的なままだった。この変更により、Financial Conduct Authority (FCA) は、この地域での仮想通貨企業の業務を監視できるようになる。ガイドラインは、金融サービスおよび市場法案の一部として準備されている。

投資家は、ETHが1,200ドルのサポートを失う可能性があることを恐れているが、トレーダーのCashMonteeが強調したように、S&P 500株式市場指数が鍵となる今、市場は強気すぎる動きだ。

nah market too bullish I think. As long as spx stays up so does crypto. Monthly level at 1205 that i think will be tagged after but we didn’t take enough liquidity on eth yet to fall back down but of course could be wrong

— CashMontee (@CashMontee) December 5, 2022

弱気のニュースフローが仮想通貨投資家のセンチメントにどれほど影響を与えたかどうかを理解するために、イーサデリバティブのデータを見てみよう。

イーサリアム先物のレバレッジに対する弱気な需要にわずかな上昇傾向

個人トレーダーは通常、スポット市場との価格差があるため、四半期ごとの先物を避ける。一方、プロのトレーダーは、永久先物契約の資金調達率の変動を防ぐため、これらの商品を好む。

コストと関連するリスクをカバーするために、健全な市場では2か月の先物が4%から8%の間で取引される必要がある。したがって、先物が通常のスポット市場よりも割安で取引されている場合、レバレッジの買い手からの信頼が欠如していることを示しており、これは弱気の指標を表す。

ETH2か月先物の年率換算チャート。ソース: Laevitas.ch

上のチャートは、ETH先物がマイナスであるため、デリバティブトレーダーが依然として弱気であることを示している。したがって、弱気派は指標がニュートラルな0%から4%からかけ離れていることを喜ぶことができるものの、それはトレーダーがすぐに不利な値動きを期待することを意味しない。

トレーダーはETHのオプション市場を分析して、先物商品に特有の外部性を排除する必要がある。

オプション・トレーダーは下振れリスクに慣れつつある

25%のデルタ・スキューは、マーケットメーカーやアービトラージデスクが上昇または下落の保護のために過大​​請求していることを示す兆候だ。

弱気相場では、オプションの投資家が値下がりのオッズを高く設定するため、スキュー指標は10%を超える。一方、強気の市場では、スキュー指標が-10%を下回る傾向があり、弱気のプットオプションが割り引かれることを意味している。

ETH60日オプション25%デルタスキュー: 出典: Laevitas.ch

デルタスキューは過去1週間で安定しており、オプショントレーダーが下振れリスクに慣れていることを示している。

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60 日間のデルタスキューが12%であるため、ETHに対するニュートラルなセンチメントに近づいていると、クジラとマーケットメーカーが考えているのを示している。最終的に、オプション市場と先物市場の両方が、ETHが1,200ドルサポートの再テストするのが、自然な道であるとプロトレーダーは恐れている。

その答えは、12月7日のユーロ圏と、カナダの国内総生産(GDP)と、12月13日の米国消費者物価指数(CPI)を含む、今後のマクロ経済カレンダーの下に隠されている可能性がある。

ニュースフローは、より厳しい規制の可能性が市場を圧迫していることを示唆しているため、現在のオッズは、イーサベアに有利だ。

ここで表明された見解、考え、意見は筆者だけのものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または代表するものではありません。

この記事には、投資に関するアドバイスや推奨事項は含まれていません。すべての投資と取引の動きにはリスクが伴い、読者は投資の決定を下す際に、独自の調査を行う必要があります。